中国粉体网8月5日讯 稀土收储再起。今年稀土收储总量仍约为1万吨，其中计划收储氧化镨钕4000吨，氧化镝1200吨，氧化镨、氧化钕各500 吨等，基本维持去年的收储量。从价格看，此次收储价格的确定基本是按照前6个月的均价:氧化镨钕的收储价格较市场价格上浮幅度约2%;氧化镝的收储价格较市场价上涨幅度约为10%,其他品种也普遍高于市场价格。从收储结构上来看本次中重稀土的份额大约占到50%。
从历史上收储对于稀土价格(无论对于中重稀土还是轻稀土)均有提振作用，我们预计本次也不例外,稀土价格有望走出底部:1、供给收缩带来价格上涨。对于重点品种来说收储的占比非常高，如重稀土中氧化镝的收储量占年产量的比重就高达98%，轻稀土中氧化镨钕的收储量占年产量的比重也高达70%，因此本次收储将一次性清理掉企业长期堆积的库存，显著减少供给，将有望显著提振重点收储品种的价格，并将对其他稀土品种形成价格示范效应，有望形成重点品种领涨、其他品种跟涨的局面;2、目前的稀土价格已经处于2010 年稀土价格启动前的平台,企业普遍处于微利或亏损的困境，由于本次收储价格普遍高于目前的市场价，因此稀土上游企业会人为提高稀土挂牌价并有惜售心理。
在目前稀土价格低位徘徊的背景下，国家接连出台了补贴政策和稀土收储政策，显著加强了对稀土行业的支持力度，有助于拉动稀土产业链走出底部。国家也将逐步批复六大稀土集团成立，加大资源整合的力度。而且为了应对WTO 对稀土出口关税和配额的诉讼，国家也将出台长效机制，如打击盗采走私、环保整治等措施，有利于稀土行业的长远发展。在种种政策的推动下，下半年稀土供给有望显著收缩，而且目前成本线对稀土价格有较强支撑，各家企业有可能联合限产保价，我们看好下半年稀土供给收缩带来的产业链机会，而且本次收储政策有可能是稀土价格上涨的临界点，推荐稀土资源股和稀土永磁。
上市公司中轻稀土标的主要是包钢股份、包钢稀土、盛和资源,重稀土标的主要是威华股份、五矿稀土、厦门钨业、广晟有色、创兴资源。重稀土标的受益稀土收储政策更大,因而弹性更大,除了传统的重稀土龙头公司威华股份、五矿稀土、厦门钨业、广晟有色外，我们也建议关注创兴资源:中铝广西有色崇左稀土开发有限公司拥有采矿权和广西唯一的1 张稀土采矿权证。创兴资源有40%股权，崇左稀土未来有望整合广西的稀土资源，广西中重稀土的配额是2500 吨,占比14%。公司目前生产规模为200 吨，将扩至1000 吨，达产后稀土业务将占到创兴资源较高的比重。
稀土永磁的主要稀土原材料成本是氧化镨钕和氧化镝，由于氧化镨钕和氧化镝的收储量占年产量的比重分别高达70%和98%，我们认为氧化镨钕和氧化镝有可能成为稀土中领涨的品种，由于稀土永磁企业大部分备有3个月左右的库存周期，也将显著受益于本轮稀土价格的上涨。
从历史上收储对于稀土价格(无论对于中重稀土还是轻稀土)均有提振作用，我们预计本次也不例外,稀土价格有望走出底部:1、供给收缩带来价格上涨。对于重点品种来说收储的占比非常高，如重稀土中氧化镝的收储量占年产量的比重就高达98%，轻稀土中氧化镨钕的收储量占年产量的比重也高达70%，因此本次收储将一次性清理掉企业长期堆积的库存，显著减少供给，将有望显著提振重点收储品种的价格，并将对其他稀土品种形成价格示范效应，有望形成重点品种领涨、其他品种跟涨的局面;2、目前的稀土价格已经处于2010 年稀土价格启动前的平台,企业普遍处于微利或亏损的困境，由于本次收储价格普遍高于目前的市场价，因此稀土上游企业会人为提高稀土挂牌价并有惜售心理。
在目前稀土价格低位徘徊的背景下，国家接连出台了补贴政策和稀土收储政策，显著加强了对稀土行业的支持力度，有助于拉动稀土产业链走出底部。国家也将逐步批复六大稀土集团成立，加大资源整合的力度。而且为了应对WTO 对稀土出口关税和配额的诉讼，国家也将出台长效机制，如打击盗采走私、环保整治等措施，有利于稀土行业的长远发展。在种种政策的推动下，下半年稀土供给有望显著收缩，而且目前成本线对稀土价格有较强支撑，各家企业有可能联合限产保价，我们看好下半年稀土供给收缩带来的产业链机会，而且本次收储政策有可能是稀土价格上涨的临界点，推荐稀土资源股和稀土永磁。
上市公司中轻稀土标的主要是包钢股份、包钢稀土、盛和资源,重稀土标的主要是威华股份、五矿稀土、厦门钨业、广晟有色、创兴资源。重稀土标的受益稀土收储政策更大,因而弹性更大,除了传统的重稀土龙头公司威华股份、五矿稀土、厦门钨业、广晟有色外，我们也建议关注创兴资源:中铝广西有色崇左稀土开发有限公司拥有采矿权和广西唯一的1 张稀土采矿权证。创兴资源有40%股权，崇左稀土未来有望整合广西的稀土资源，广西中重稀土的配额是2500 吨,占比14%。公司目前生产规模为200 吨，将扩至1000 吨，达产后稀土业务将占到创兴资源较高的比重。
稀土永磁的主要稀土原材料成本是氧化镨钕和氧化镝，由于氧化镨钕和氧化镝的收储量占年产量的比重分别高达70%和98%，我们认为氧化镨钕和氧化镝有可能成为稀土中领涨的品种，由于稀土永磁企业大部分备有3个月左右的库存周期，也将显著受益于本轮稀土价格的上涨。
