事件:国务院办公厅5月19日发布《国务院关于促进稀土行业持续健康发展的若干意见》,要求采取有效措施,切实加强稀土行业管理,加快转变稀土行业发展方式,促进稀土行业持续健康发展。
评论:规格较高的指导意见。这次指导建议(见附件)是规格较高的指导稀土行业发展的意见,从指导思想和内容看,贯彻了以往稀土协会、工信部等部门发布的指导意见,主要集中在以下几个方面:(1)规范稀土资源开发、冶炼分离和市场流通秩序;(2)严格稀土行业准入管理,对稀土矿产品实行指令性开采和配额制度,提高稀土资源税;(3)鼓励、支持稀土下游产业发展;(4)建立稀土战略储备体系;(5)促进行业重组。
促进行业重组是本次意见的重点。我们认为比较重要的提法是积极推进稀土行业兼并重组,基本形成以大型企业为主导的稀土行业格局,1-2年内使南方离子型稀土行业排位前三名的企业集团产业集中度达到80%以上。南方离子型稀土矿产品目前已经形成以五矿稀土(赣州)股份有限公司(稀土冶炼能力8000吨左右)、中铝公司、中色股份(000758)(稀土冶炼能力7000吨)、广晟有色(600259)(稀土冶炼能力6000吨左右)和厦门钨业(600549)等集团和公司为主导的格局;北方轻稀土已经形成以包钢稀土(600111)、江铜集团为主导的格局。
维持稀土行业增持评级。目前稀土行业的景气度仍很高,相关上市持续受益。(1)在政策助力和下游需求旺盛的推动下,稀土价格持续攀升,我们认为未来1年稀土相关上市公司的业绩仍将保持高增长;(2)稀土行业有政策推动,抗周期性较强,而其它有色金属品种受调控预期风险较大的情况,投资稀土是一个很好的选择。因此我们维持稀土行业增持评级,上市公司方面我们建议关注北方稀土龙头包钢稀土(600111)、具有央企背景、7000吨离子型稀土冶炼能力的中色股份(000758),维持上述公司增持评级。
风险提示:(1)短期内国际稀土产量大幅提升对稀土行业的冲击;(2)稀土行业政策执行力度低于预期。
评论:规格较高的指导意见。这次指导建议(见附件)是规格较高的指导稀土行业发展的意见,从指导思想和内容看,贯彻了以往稀土协会、工信部等部门发布的指导意见,主要集中在以下几个方面:(1)规范稀土资源开发、冶炼分离和市场流通秩序;(2)严格稀土行业准入管理,对稀土矿产品实行指令性开采和配额制度,提高稀土资源税;(3)鼓励、支持稀土下游产业发展;(4)建立稀土战略储备体系;(5)促进行业重组。
促进行业重组是本次意见的重点。我们认为比较重要的提法是积极推进稀土行业兼并重组,基本形成以大型企业为主导的稀土行业格局,1-2年内使南方离子型稀土行业排位前三名的企业集团产业集中度达到80%以上。南方离子型稀土矿产品目前已经形成以五矿稀土(赣州)股份有限公司(稀土冶炼能力8000吨左右)、中铝公司、中色股份(000758)(稀土冶炼能力7000吨)、广晟有色(600259)(稀土冶炼能力6000吨左右)和厦门钨业(600549)等集团和公司为主导的格局;北方轻稀土已经形成以包钢稀土(600111)、江铜集团为主导的格局。
维持稀土行业增持评级。目前稀土行业的景气度仍很高,相关上市持续受益。(1)在政策助力和下游需求旺盛的推动下,稀土价格持续攀升,我们认为未来1年稀土相关上市公司的业绩仍将保持高增长;(2)稀土行业有政策推动,抗周期性较强,而其它有色金属品种受调控预期风险较大的情况,投资稀土是一个很好的选择。因此我们维持稀土行业增持评级,上市公司方面我们建议关注北方稀土龙头包钢稀土(600111)、具有央企背景、7000吨离子型稀土冶炼能力的中色股份(000758),维持上述公司增持评级。
风险提示:(1)短期内国际稀土产量大幅提升对稀土行业的冲击;(2)稀土行业政策执行力度低于预期。
