本周锂电新能源行业延续高景气度，排产数据再创新高、中报业绩密集兑现、固态电池产业化提速、消费税新政进入倒计时——多重信号交织，产业链迎来关键节点。

一、行业数据：8月排产超预期，储能跃升第一增长引擎

8月中国锂电全市场总排产约304GWh，环比增长7.4%，超出月初预判3%—5%区间。其中储能电芯排产125GWh，环比净增约10GWh，海外大型储能项目集中备货推动储能跃升为第一增长引擎。动力电池方面，7月我国动力和储能电池合计销量185.2GWh，同比增长45.5%。

今年1至7月，我国动力电池累计销量达790.4GWh，同比增长37.1%，累计出口146.7GWh，同比增长52.1%。中国企业在全球动力电池市场的主导地位持续巩固——2026年上半年全球动力电池装车总量608.5GWh，同比增长20%，七家中国企业合计市场份额达72.4%，创历史同期新高。

二、政策动态：锂电消费税恢复征收倒计时，差异化税率引导产业升级

距离9月1日锂离子蓄电池消费税新政落地仅剩十余天。财政部等三部门明确，自2026年9月1日起对锂离子蓄电池按2%税率征收消费税，2027年9月1日起上调至4%；钠离子电池、固态电池、燃料电池等在2028年底前继续免征。这是锂离子电池自2015年以来长达十余年免税政策的终结。

“分步调整、分类施策”是政策最大亮点——给予市场一年缓冲期先按2%减半征收，同时对下一代技术路线保留免税窗口。分析人士指出，头部企业具备顺价能力可将成本传导至下游，而成本传导能力弱的企业压力较大，将加速行业出清、推动份额向龙头集中。按当前市场主流价格测算，搭载60kWh电池的新能源整车，2%消费税下单车电池成本将增加约444—480元。

三、企业动态：中报业绩密集兑现，产能建设加速推进

中报业绩方面，本周多家锂电龙头交出亮眼成绩单：

· 亿纬锂能上半年营收456.91亿元，同比增长62.20%；归母净利润33.01亿元，同比增长105.66%。动力电池出货35.76GWh、储能电池出货44.46GWh，均实现50%以上增长。46系列大圆柱电池已量产供货宝马新世代车型。

· 天赐材料上半年营收147.1亿元，同比增长109.28%；归母净利润28.61亿元，同比增长967.91%，储能电池电解液销量同比增长超100%。

· 新宙邦上半年营收74.63亿元，同比增长75.66%；归母净利润9.84亿元，同比增长103.33%。

· 中创新航预期上半年净利润约15.06亿至15.81亿元，同比增长约100%至110%。上半年全球动力电池装车量31.2GWh，位列全球第四，同比增长39.5%。

产能建设方面，特斯拉上海超级工厂完成第600万个电池包下线；LG新能源美国密歇根州兰辛市工厂正式投产，年产能超35GWh；国科能源兰州新区30GWh电池基地一期变电站成功送电。

战略合作方面，宁德时代与东风柳汽签署五年战略合作协议，重点聚焦全场景技术攻关与标准定制。湖南裕能向港交所递交上市申请，冲刺“A+H”双重上市。

本周另一则引人关注的消息是，恒大汽车最终走向破产清算。8月20日，广州市中级人民法院裁定受理恒大新能源汽车投资控股集团有限公司破产清算申请，标志着这家曾斥巨资跨界造车的地产巨头彻底梦碎。许家印个人因涉嫌挪用资金等罪名已被深圳市中级人民法院宣判。恒大汽车从成立至今累计亏损超千亿，却始终未能实现量产交付，沦为资本游戏的反面教材。

四、技术前沿：固态电池产业化全面提速

本周固态电池赛道迎来多项里程碑：

国际标准层面，由我国牵头的国际标准提案《电动汽车驱动用二次锂离子电池 固态电池应用指南、测试项目及条件》在IEC成功立项，这是固态电池领域全球首个国际标准。

重大项目方面，先进方形全固态电池产业化项目签约落户苏州工业园区，由中科院物理所与中科低碳合作推进，首期建设0.2GWh电芯中试线和4GWh PACK产线，目标能量密度400—600Wh/kg，力争两年实现量产。大连化物所高性能固态电池核心材料中试平台项目公示，总投资5500万元，规划年产65吨核心材料。

产业化节奏上，2026年为全固态验证元年，广汽已启动混合固液电池装车验证，宁德时代、比亚迪分别规划2027年全固态小批量生产与示范装车。硫化物电解质成本已下降超35%，推动固态电池从“技术可行”走向“经济可行”。中信建投研报指出，当前板块处于“排产高景气+固态装车验证+设备兑现”三重共振窗口期。

五、市场行情：碳酸锂重回15万，板块情绪回暖

碳酸锂期货主力合约本周站上15.5万元/吨，较7月底14.3万元/吨的低点明显回升。电池级碳酸锂现货报价约15.1万元/吨。锂价企稳反弹带动锂矿与电池材料链集体走强，中证新能源汽车指数强势上涨。

本周小结：8月锂电排产再创新高、中报业绩密集超预期、固态电池产业化全面提速、消费税新政进入倒计时——高景气度与政策变革并行，锂电产业链正站在新一轮周期的关键节点。储能已取代动力成为第一增长引擎，固态电池从实验室加速走向量产，税收新政将重塑行业竞争格局。金九银十的传统旺季即将到来，产业链后续走势值得持续关注。而恒大汽车的陨落与亿富的深耕形成鲜明对照，再次证明：在新能源这条长坡厚雪的赛道上，唯有扎实的技术积累和稳健的经营策略，方能行稳致远，穿越周期。